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財務で会社を読む 任天堂その2:損益計算書編 2015年度の成績を分析してみよう!

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 前回は任天堂貸借対照表を分析しました。

 

 今回は損益計算書というものを使って、任天堂について分析していきましょう。

 

損益計算書とは

 損益計算書とは一定期間(会計期間の始め〜終わり。3月決算の会社であれば4/1~3/31まで)の「収益」「費用」「利益」の額を表示した計算表です。

 

 意味をカンタンに定義すると

 収益…純資産を増加させる原因

 費用…純資産を減少させる原因

 利益…収益ー費用(純資産の純粋な増価額)

 です。

 

  任天堂の損益計算書はこんな感じです。

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任天堂ホームページ「株主・投資家向け情報」より引用 

 

 損益計算書の数字を使って

 「売上高総利益率」「売上高営業利益率」「売上高経常利益率」「売上高当期純利益率」を計算していきます。

 

売上高総利益率とは

  売上高総利益率とは、売上高における売上高総利益の比率を示した指標で、具体的には売上総利益を売上高で割って計算します。

 売上総利益は全体の売上から売上原価(売上の元手)を引き算することで算出します。粗利と呼ばれるやつです。この割合が高ければ商品に利益を多く乗せていて、低ければ商品に利益を多く乗せていないことになります。

 では任天堂の売上高総利益率を計算してみましょう。

 

 売上高総利益率の算出方法は

売上総利益÷売上高×100

 

 これに損益計算書(2015)の数字を当てはめると、

 220,965÷504,459×100=43.80…%

 

 よって任天堂の売上高総利益率は約44%です。

 5000円のゲームを買うと2200円がとりあえず任天堂の粗利になる感じですね。

 

売上高営業利益率とは

  売上高営業利益率とは、売上高における営業利益の比率を示した指標で、具体的には営業利益を売上高で割って計算します。

 営業利益は先ほど計算に使った売上総利益から、販売費及び一般管理費を引き算したものです。販売費及び一般管理費とは、本業を営む上で欠かせない費用のことです。とりあえず人件費や広告に使うお金と考えておいてください。営業利益からは人件費等を含めた上で、どれくらい利益を上げているかがわかります。

 

 売上高営業利益率の算出方法は 

営業利益÷売上×100

 

 損益計算書(2015)の数字を当てはめると、

 32,881÷504,459×100=6.5…%

 

 よって任天堂売上高営業利益率約6.5%です。

 5000円のゲームを買うと、325円が任天堂の営業利益として残る感じですね。

 販売費及び一般管理費に当たる部分が1875円だということもわかります。

 

売上高経常利益率とは

 売上高経常利益率とは、売上高における経常利益の比率を示した指標で、具体的には経常利益を売上高で割ったものです。経常利益とは先ほど使った営業利益に営業外収益を足し算して、営業外費用を引き算したものです。これらの主な中身は金融によって発生します。お金を貸すことで受け取る利息や、お金を借りることで支払う利息などですね。よって、経常利益は企業が本業のみならず、毎期継続的に受け取ったり、支払ったりする金融活動から発生する利息なども考慮に入れた利益ということです。

 なので、売上高経常利益率は本業の活動と金融活動という企業の経営的活動の全てを考慮に入れた、正常な状況における企業の利益獲得能力を表していることになります。

 

 売上高経常利益率の算出方法は

経常利益÷売上高×100

 

 28,790÷504,459×100=5.7…%

 よって任天堂売上高経常利益率5.7%です。

 5000円のゲームを買うと、285円が任天堂の経常利益となります。

 営業外損失が40円発生しているのがわかりますね。

 

売上高当期純利益率とは

 売上高当期純利益率とは、売上高における当期純利益の比率を示した指標で、具体的には、当期純利益を売上高で割ったものです。

 当期純利益は先ほど使った経常利益から特別損益を加減し、最後に法人税などの税金を引き算したもので、企業が獲得した最終的な利益額を表します。

 特別損益は臨時的に発生し、日常的・反復的活動とは関係のない利益や損失のことを言います。

 当期純利益は企業の所有者である株主にとって最も重要な利益になります。なぜかというと、当期純利益こそが、企業の最終的に獲得した処分可能な利益であり、株主に帰属する利益だからです。

 2015年4月から表記が変わり、「親会社株主に帰属する当期純利益」になりました。

 

 売上高当期純利益の算出方法は

当期純利益÷売上高×100

 16,505÷504,459×100=3.2…%

 よって任天堂売上高当期純利益率約3.2%

 5000円のゲームを買うと、160円が任天堂の最終利益となります。 

 

損益計算書からわかること

 ・売上高総利益率(約44%)…商製品の粗利(マージン)は売上高の何%か。

 ・売上高営業利益率(約6.5%)…本業の利益は売上高の何%か。

 ・売上高経常利益率(約5.7%)…経常的な事業活動による利益は売上の何%か。

 ・売上高当期純利益率(約3.6%)…売上高の何%が株主の利益として残るか。

 

 これらの数字を比較することで売上のうち、どの程度が利益として残るのかを知ることができます。

 

 自分の就職したい会社がどれくらい売上があって、どのくらい利益を出しているか詳細を知るには、損益計算書がぴったりです。余裕があれば他社と比較してみるのも面白いですよ。

 

 次はキャッシュ・フロー計算書を使って、分析してみましょう↓